什麼是ETF？
要了解ETF是什麼，首先我們必須深入探究這三個字母背後的含義。下面將詳細說明ETF的意義及相關資訊。
ETF的定義
ETF全名為「交易所買賣基金」，即Exchange Traded Fund的縮寫。這種基金由一籃子股票、債券或其他金融資產組成，並在交易所上進行交易。投資人可以像買賣股票一樣，在交易所上自由買賣ETF。
ETF與股票的區別
儘管ETF和股票都可以在交易所自由買賣，並且ETF投資組合中包含多檔股票，但ETF實際上是一種基金。儘管和一般基金的交易管道和運作模式不同，但我們不能將ETF等同於股票，因為它們在本質上是不同的投資商品。
深入探索ETF
ETF在中文正式名稱中被稱為「指數股票型基金」，這意味著每檔ETF都追蹤特定的指數。這些指數涵蓋許多股票，然而ETF的成分股並不是一成不變的。ETF會根據指數的變化定期調整其組成。
以美國SPY為例，這檔ETF追蹤著美國最受關注的四大指數之一——標普500指數（SPX）。當投資者購買SPY這檔ETF時，等於同時購入標普500指數（SPX）。這意味著他們能獲得美國頂尖的500家上市公司。
不過，如果標普500指數（SPX）中的某些股票不符合美國頂尖上市公司的標準，則這些股票將被從ETF的組成中剔除，以確保指數能持續接近追蹤目標——美國500家頂尖上市公司。因此，為了達到和標普500指數（SPX）相同的投資表現，SPY會隨著標普500指數（SPX）的變化調整其成分。
ETF的種類
現在，讓我們來看看台灣和美國交易市場上有哪些可供選擇的ETF。
台灣ETF種類
在台灣，ETF可分為五種類型，分別是股票型ETF、債券型ETF、槓桿型ETF、反向型ETF和期貨型ETF。以下是這五種ETF的詳細說明：股票型ETF：這種ETF投資於一籃子股票，目標是追蹤特定指數或特定行業的表現。
- 債券型ETF：這種ETF投資於一籃子債券，通常包括政府債券、公司債券或其他固定收益工具。
- 槓桿型ETF：這種ETF使用槓桿來放大投資回報，但也帶來了相應的風險。
- 反向型ETF：這種ETF的回報與追蹤指數相反，當追蹤指數下跌時，這種ETF的價值會上升。
- 期貨型ETF：這種ETF使用期貨合約進行投資，以追蹤特定商品或指數的表現。
- 美國ETF種類
美股ETF種類
在美國，常見的ETF種類分為六大類型，分別是股票型ETF、債券型ETF、商品型ETF、外匯型ETF、房地產型ETF和另類ETF。以下是這六種ETF的詳細說明：股票型ETF：這種ETF追蹤股票指數，投資於多個公司的股票。
- 債券型ETF：這種ETF追蹤債券指數，投資於多檔債券，包括政府債券和企業債券。
- 商品型ETF：這種ETF追蹤特定商品或商品指數，如黃金、原油等。
- 外匯型ETF：這種ETF追蹤外匯市場，投資於外匯貨幣對。
- 房地產型ETF：這種ETF投資於房地產市場，追蹤房地產指數或投資於不動產信託基金（REITs）。
- 另類ETF：這種ETF投資於非傳統資產，如私募股權、大宗商品等。
以上是台灣和美國交易市場上的一些ETF種類，投資者可以根據自己的需求和風險偏好進行選擇。
ETF優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 多元化投資組合：透過一檔ETF可以買進多樣股票或其他資產，建立多元化投資組合。 | 無法自行挑選個股：ETF的成分股無法自行更換，投資人無法控制其中的持股。 |
| 交易便利：ETF的交易方式與股票相同，方便投資人進行買賣。 | 追蹤誤差：ETF追蹤指數可能出現誤差，影響股價表現與追蹤標的不同步。 |
| 低交易成本：ETF的交易成本相對較低，手續費及證交稅較股票低。 | 內扣費用：持有ETF需要支付內扣費用，影響投資報酬。 |
| 分散風險：ETF內包含多樣股票，有效分散單一股票及產業風險。 | 市價與淨值差距：ETF存在市價與淨值之間的差距，需注意兩者之間的關係。 |
| 選擇多樣：市場上有各式各樣的ETF可供選擇，符合不同投資目標。 | 系統性風險：ETF無法抵禦市場的系統性風險，如戰爭、經濟週期等因素的影響。 |
總結
在本章中，我們深入探究了ETF的意義和相關知識。ETF作為一種交易所買賣基金，提供了一種投資多樣化的方式。投資者可以通過購買ETF，獲得一籃子股票、債券或其他金融資產的投資回報。無論是在台灣還是美國，投資者都可以根據自己的需求和目標選擇不同種類的ETF。